Rule 144A

Rule 144A 

Rule 144A, adopted pursuant to the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act") provides a safe har bor from the registration requirements of the Securities Act of 1933 for certain private resales of restricted securities to QIBS (qualified institutional buyers), which generally are large institutional investors with over $100 million in inve stable assets. When a broker or dealer is selling securities in reliance on Rule 144A, it is subject to the condition that i t may not make offers to persons other than those it reasonably believes to be QIBs. Since its adoption, Rule 144A has greatly increased the liquidity of the securities affected. This is because the instituti ons can now trade these formerly restricted securities amongst themselves, thereby eliminating the restrictions that are imposed to protect the public. Rule 144A was implemented in order to induce foreign companies to sell securities in the US capital markets. For firms registered with the SEC or a foreign company providing information to the SEC, fi nancial statements need not be provided to buyers. Rule 144A has become the principal safe harbor on which non-U. S. companies rely when accessing the U.S. capital markets. Not to be confused with rule 144A, rule 144, established by the SEC under the 1933 Act, permits, under limited circu mstances, the sale of restricted and controlled securities without registration.

Rule 144A 

1933년 개정된 미국 증권법에 따라 채택된 규칙 144A("증권법")는 일반적으로 1억 달러 이상의 투자 안정 자산을 보유한 대규모 기관 투자자인 QIBS(적격 기관 구매자)에게 제한된 증권의 특정 사적 재판매를 위한 1933년 증권법의 등록 요건으로부터 안전한 항구를 제공합니다. 브로커 또는 딜러가 규칙 144A에 의존하여 증권을 판매할 때, QIBS라고 합리적으로 믿는 사람 이외의 사람에게 제안을 할 수 없다는 조건이 적용됩니다. 채택된 이후, 규칙 144A는 영향을 받는 증권의 유동성을 크게 증가시켜 왔습니다. 이는 기관들이 이제 이전에 제한되었던 이러한 증권들을 그들끼리 거래할 수 있기 때문에, 대중을 보호하기 위해 부과되는 제한을 없앨 수 있기 때문입니다. 규칙 144A는 외국 회사들이 미국 자본 시장에서 증권을 판매하도록 유도하기 위해 시행되었습니다. SEC에 등록된 회사나 SEC에 정보를 제공하는 외국 회사의 경우, 구매자에게 재무제표를 제공할 필요가 없습니다. 규칙 144A는 미국 외의 회사들이 미국 자본 시장에 접근할 때 의존하는 주요 안전 항구가 되었습니다. 규칙 144A와 혼동되지 않도록 하기 위해, 1933년 법에 따라 SEC가 제정한 규칙 144A는 제한된 상황 하에서 제한되고 통제되는 증권의 등록 없이 판매를 허용합니다.

 

미국증권거래법 SEC Rule 144A에 기초한 트레이딩 방식으로, SOC, Infrastructure, Humanitarian Projects에 투자되어 표면적으로는 공익 또는 공공 프로젝트의 완성을 돕는것을 목적으로하며, 비상장, 나스닥에 고시되지 않는 증권 등을 기관투자가(Qualified Institutional Buyer=Trader)가 다른 기관(은행,투자운용사,재단 등)에 BI(Bank Instrument : CD,MTN, SBLC, BG, Bond, PN, DI를)전매하도록 허용한 규정으로 운용투자자산 규모 USD 1억이상의 자격을 갖추면 SEC등록 면제해주어, 국제금융그룹의 이너써클 트레이더들만이 거래 할 수 있다.